「余姚配资开户」抓住新一轮开放中的“中国机遇”

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抓住新一轮开放中的“中国机遇”

在中国,德意志银行不仅是银行间市场上最重要的外资银行之一,“债券连接”机制和人民币综合业务,而且以其企业和机构的综合跨境服务能力而闻名。目前,集团所有核心业务均已登陆中国,仍在探索如何更好地服务中国市场,抓住连接中外资本市场的机遇。

德意志银行确实拥有丰富的海外经验、先进的产品和项目,但我们也在考虑,除了坚持世界最高的安全和质量标准之外,我们能否根据中国市场和客户的需求调整我们的产品、服务研发、管理等方面。在这些领域,我们仍然有很大的优化空间。

众所周知,2019年7月,德意志银行正式宣布其重大战略转型,这是德意志银行几十年来最重大的战略转型,也是一次意义深远的业务调整。然而,值得强调的是,我们在中国的业务没有受到影响。此外,集团还将关注客户,增加在中国市场的投资。在过去的一年里,金融部门的开放步伐不断加快,取得了显著的成效。从机构准入开放到企业准入,再到市场开放,一系列措施相继出台。中国金融市场对外开放的格局更加全面和完整。在加快金融业对外开放的过程中,海外金融机构如何才能适应中国高质量经济发展的需要,积极参与合作,实现共赢?日前,上海证券交易所报纸采访了德意志银行中国区总经理、德意志银行(中国)有限公司董事长高风。

上海证券交易所新闻:中国金融业进一步开放给外资机构带来了什么机遇?

Peak:德意志银行(以下简称德意志银行)在中国扎根多年,一个多世纪以来一直在推动中欧投资和贸易。中国是德意志银行全球和亚太发展战略的重中之重。十多年来,我们在中国建立了法人银行。

在中国,德意志银行不仅是银行间市场上最重要的外资银行之一,“债券连接”机制和人民币综合业务,而且以其企业和机构的综合跨境服务能力而闻名。目前,集团所有核心业务均已登陆中国,仍在探索如何更好地服务中国市场,抓住连接中外资本市场的机遇。

回顾2019年,作为德意志银行中国团队的一员,我真的感觉到中国金融市场的改革开放在不断加强。2019年出台的一系列优惠政策极大地放松了外资金融机构的市场准入机制,包括我们一直在等待的政策落地。2019年7月,国务院金融稳定与发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》,出台11项金融对外开放措施,在投资准入和业务准入方面出台多项优惠政策,增强外国金融机构持续参与中国市场发展的决心和信心。

在投资准入领域,自2018年允许外资银行持有更多合资证券公司股份以来,外资或独资证券公司已经登陆,修订后的《中华人民共和国外资银行管理条例》放宽了对中外合资银行外国股东的限制。2019年《基本法》颁布后,我觉得外资银行越来越有兴趣在商业银行的金融子公司设立和投资。近日,中国保监会还宣布,从2020年1月1日起,将正式解除对合资寿险公司经营寿险业务的外资比例限制,外资在合资寿险公司的比例可达到100%。

在商业准入方面有许多开放的例子。以德意志银行为例。继去年9月“第11条”对外资银行开放一级主承销许可证后,德意志银行作为外资银行中的一家,率先获得了该许可证

此外,去年我们还向监管机构申请开展新产品和新业务的资格或备案,完成了货物贸易外汇收支便利化试点资格申请、跨国公司跨境资金集中运营和管理备案等项目。

在我们的日常工作中,我们也觉得监管政策的方向更具包容性。外资银行是连接国内外市场的桥梁。随着中国资本市场的逐步国际化,海外投资者参与中国市场和配置人民币资产的需求日益增加。我们还积极向国内监管机构反馈了这一呼吁,并获得了大力支持。

上海证券交易所:你认为中国金融市场的开放能在某些方面继续下去吗?

Peak:目前,世界正处于反全球化浪潮中,中国金融市场开放的步伐和方式引起了广泛关注。在我看来,目前资本市场的结构丰富性和功能多样化,以及与中国经济基础和资本市场规模的兼容性,还有一些改进的余地。在复杂的外部不确定性背景下,中国现在需要加大对外开放力度,推进市场化改革。

支持企业、支持实体经济发展是近年来中国经济发展的重中之重,离不开金融体系的支持。据公开信息显示,中国企业在发展过程中需要的金融支持中,约有70%来自银行贷款,间接融资的比例远远高于欧美市场。因此,尽管市场实际上充满了流动性,但企业仍然面临着融资困难和昂贵的问题。这与资本市场投融资功能不完善有关。

中国资本市场应该在支持实体经济方面发挥更重要的作用。改善社会融资结构的一个非常重要的方面是加快多层次资本市场的建设,提高直接融资尤其是股权融资的比重。

上海证券交易所:如何加快资本市场的投融资功能?

Peak:持续引进海外发行人、投资者和参与机构是一种非常有效的方式。

海外投资者继续增加对中国国内市场的投资。他们将迅速引进国际资本市场的成功经验、产品和服务,从而不断引导中长期国际资本进入市场。它与基础设施建设和监管环境的改善密切相关。更好地发挥资本市场在资源配置、资产定价和风险管理中的作用,逐步推进资本市场投融资功能的完善,从根本上支持实体经济发展。

目前,中国金融市场在对外开放方面取得了许多成就,但仍有很长的路要走。目前,海外投资者分别只持有中国金融市场4%和2.5%的股票和债券。在金融业对外开放的过程中,进一步引进海外金融家、投资者和市场参与者,将有助于带来更多的国际资本市场经验,有效丰富和优化资本市场的功能。

上海证券交易所:中国仍处于间接融资主导的市场。你认为我们如何增加直接融资的比例?

Peak:从长远来看,中国将大大提高直接融资的比例。在这个过程中,基础设施的配套建设,包括监管体系,以及投资者的培训都是必不可少的课程。

在基础设施建设方面,包括市场基础设施机制和配套设施的建设,但更重要的是通过市场化、商业可持续性和改革,如刚性支付,解决已经出现的结构性问题。

在扩大市场开放的同时,需要不断完善金融法制建设。规章制度、监管能力和开放程度相匹配尤为重要。监管和公平执法是保护投资者利益和防止金融危机的支柱

中国加入世贸组织后,我们看到了一个潜力巨大的市场。如今,中国已经成为世界上最大的消费市场,为许多著名的全球跨国企业贡献了30%以上的利润。这些外资企业在中国的快速发展是由于贝恩的结论,即如果跨国公司想要在中国市场取得成功,就需要采用“4D”规则,即为中国消费者设计,在中国决定,紧跟“以中国速度交付”,根据国内领先的数字技术水平将中国业务数字化。

我认为这些方面对海外投资者和机构有很大的启发。我们确实拥有丰富的海外经验、先进的产品和解决方案,但我们也在考虑,除了坚持世界最高的安全和质量标准之外,我们能否根据中国市场和客户的需求调整我们的产品、服务研发、管理、服务方法和本地数字化。在这些领域,我们仍然有很大的优化空间。

上海证券交易所:随着金融市场开放程度的提高,外资银行将如何抓住这些新机遇?

Peak:我们于1872年成立的第一家海外分公司选择在中国上海,以促进中德贸易走廊的发展。这种最初的态度至今没有改变。今天,中国已经是世界第二大经济体,保持了良好的增长势头。它一直是我们在世界上的主要市场之一。

众所周知,2019年7月,德意志银行正式宣布其重大战略转型,这是德意志银行几十年来最重大的战略转型,也是一次意义深远的业务调整。然而,值得强调的是,我们在中国的业务没有受到影响。此外,集团还将关注客户,增加在中国市场的投资。

我们的服务重点将是继续满足跨国公司在华投资的财务需求,更好地发挥集团的国际网络优势,为“走出去”的中国企业提供全面的财务服务。同时,我们将全面深入地参与中国金融市场,为海外投资者进入中国国内市场提供金融服务支持。

在进一步加快金融业对外开放的背景下,国际市场期待中国资本市场在国际金融体系中发挥更加重要的稳定作用。外资银行和投资机构必须以各种方式在中国市场上努力,增加在中国资本市场的投资和业务份额,分享中国市场的繁荣。

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